TELEMEDELLÍN · Dashboard Financiero

Análisis: El efectivo total cierra en $10.196.299.996, con una leve disminución de -$39.842.570 (-0,4%) frente a marzo. La lectura exige separar dos naturalezas: los recursos propios del canal (R.P.) y los recursos de terceros administrados bajo contratos de mandato y administración delegada (A.D.). El efectivo R.P. crece $1.015.673.608 (+96,4%) por el giro de la subvención de funcionamiento y el recaudo de cartera; el efectivo A.D. disminuye -$1.055.516.179 (-11,5%) por la ejecución de los contratos de destinación específica. La disponibilidad real del canal está dada por los recursos propios.

Análisis: Los recursos propios pasan de $1.054.082.870 a $2.069.756.478, un incremento de $1.015.673.608 (+96,4%) por el giro de la subvención de funcionamiento del Distrito y el recaudo de cartera comercial. El saldo se concentra en las cuentas de ahorro y corrientes operativas del canal; no incluye recursos de terceros.

Análisis: Corresponde exclusivamente a las cuentas de destinación específica 11100670 y 11100671. El saldo disminuye -$1.055.516.179 (-11,5%) por la ejecución de los contratos de mandato, principalmente los suscritos con la Secretaría de Comunicaciones del Distrito y el Área Metropolitana. Estos recursos no son propiedad del canal y tienen como contrapartida el pasivo Recursos recibidos en administración (2902).

Análisis: La cartera total asciende a $2.856.509.080, con un aumento de $830.269.102 (+41,0%) frente a marzo. El incremento responde a la facturación por prestación de servicios de comunicaciones y publicidad, así como a las comisiones por administración de recursos, parcialmente compensado por el recaudo del período. La mayor concentración está en clientes institucionales del sector público y grandes anunciantes.

Análisis: Crece $917.434.724 (+72,9%) por el volumen de servicios de comunicaciones y publicidad facturados y pendientes de recaudo al cierre, en coherencia con la operación misional y comercial del canal. El detalle que conforma el rubro suma exactamente el saldo del informe.

Análisis: Disminuye -$87.165.622 (-11,4%) por el recaudo de comisiones por administración, comisiones por venta de publicidad y arrendamientos operativos de espacios físicos (Estudio 2 y Parque GGM).

Análisis: Agrupa los bienes y servicios pagados por anticipado, la contribución de Justicia Familiar administrada y los recursos entregados en administración a terceros (p. ej. ESU para vigilancia). El conjunto disminuye -$107.813.650 (-16,7%) por la amortización de seguros prepagados y la ejecución de recursos entregados.

Análisis: El activo corriente crece $682.612.882 (+5,3%), explicado por el mayor saldo de cuentas por cobrar producto de la facturación del período, que compensa la leve reducción del efectivo y de los otros activos. Por tratarse de un subtotal agregado no se despliegan cuentas contables.

Análisis: Saldo estable en $137.912.042, sin variación en el período. Corresponde a cartera reclasificada con evidencia de deterioro, totalmente provisionada por la cuenta de deterioro acumulado.

Análisis: Provisión estable de $137.912.042 que cubre el 100% de la cartera de difícil recaudo, sin movimiento en abril.

Análisis: El costo bruto de la propiedad, planta y equipo aumenta $32.188.529 (+0,1%) por adquisiciones de equipos de producción y técnicos. El mayor peso del rubro corresponde a edificaciones y a equipos de comunicación y computación. El detalle suma exactamente el costo bruto del informe.

Análisis: La depreciación acumulada crece -$139.471.133 por el reconocimiento sistemático de la depreciación del período sobre los bienes muebles e inmuebles, conforme a su vida útil estimada.

Análisis: Los intangibles aumentan $17.523.000 (+1,2%) por la capitalización de software y desarrollos tecnológicos construidos a la medida, netos de las reclasificaciones del período.

Análisis: La amortización acumulada crece -$19.581.128 (+1,9%) por la amortización de los desarrollos tecnológicos conforme a su vida útil.

Análisis: Disminuye -$109.340.732 (-0,3%): el efecto de la depreciación y amortización del período supera las nuevas adquisiciones e intangibles capitalizados. Subtotal: no se despliegan cuentas contables.

Análisis: El activo total cierra en $52.996.087.853, con un crecimiento de $573.272.150 (+1,1%) frente a marzo, impulsado por la cartera comercial. Por tratarse de un agregado se presenta análisis ejecutivo. Cumple la ecuación patrimonial Activo = Pasivo + Patrimonio.

Análisis: Corresponde al saldo de la tarjeta de crédito corporativa. Aumenta $2.989.910 frente a marzo por compras del período pendientes de pago; su materialidad es marginal dentro del pasivo total.

Análisis: Las cuentas por pagar cierran en $6.503.992.857, con un aumento de $622.356.821 (+10,6%) frente a marzo. El 84% corresponde a la adquisición de bienes y servicios a proveedores y contratistas de producción audiovisual, pauta publicitaria y servicios temporales, que crece $669.559.056 por la concentración de saldos en proveedores estratégicos al cierre del período. El resto se reparte entre impuestos, contribuciones y tasas por pagar ($413.781.540, asociados a la causación tributaria del cierre y a varios contratos de mandato con el Distrito), otras cuentas por pagar ($503.622.920) y descuentos de nómina por trasladar a las entidades de seguridad social.

Análisis: Es la principal cuenta del pasivo operativo: $5.467.619.752, con un aumento de $669.559.056 (+14,0%) frente a marzo. El detalle a ocho dígitos muestra que el saldo se concentra en 24010101 «Bienes y servicios» ($3.796.493.219) —proveedores de producción audiovisual, pauta y servicios temporales— y en 24010102 «Bienes y servicios de administración delegada» ($1.108.474.205), que recoge las obligaciones de los convenios de mandato con el Distrito. Le siguen los bienes y servicios causados pendientes de facturación (24010107, $374.260.707) y el servicio de transporte (24010104, $178.985.750). El mayor acreedor es la Empresa de Servicios Temporales Maxempleos ($2.112M), seguido de las casas editoriales con las que se mantiene pauta y canje (El Tiempo, El Colombiano, El Heraldo, El País).

Análisis: Crece $208.533.688 (+101,6%) por la causación de obligaciones tributarias pendientes de pago al cierre (retención en la fuente, ICA, IVA y estampillas), buena parte asociadas a los contratos de mandato con el Distrito. El detalle suma exactamente el saldo del informe.

Análisis: Disminuye -$254.292.828 (-33,6%) por el pago de obligaciones registradas en el tramo final del período anterior.

Análisis: Los beneficios a empleados a corto plazo aumentan $122.164.668 (+14,1%) por la causación de salarios, prestaciones sociales, vacaciones y aportes del personal de planta pendientes de pago al cierre.

Análisis: Agrupa los recursos recibidos en administración bajo contratos de mandato y los ingresos recibidos por anticipado. Disminuye -$1.130.651.295 (-13,7%) por la ejecución de los contratos de administración delegada durante abril.

Análisis: Es la contrapartida del efectivo de administración delegada (A.D.). Disminuye -$1.130.651.295 (-13,7%) en la medida en que se ejecutan los contratos de mandato suscritos con el Distrito y otras entidades. El saldo refleja recursos de terceros pendientes de ejecutar al cierre; los terceros corresponden a las entidades mandantes de la cuenta 29020101.

Análisis: El pasivo corriente disminuye -$383.139.896 (-2,6%): la reducción de los recursos en administración ejecutados supera el incremento de las cuentas por pagar comerciales y tributarias. Subtotal: no se despliegan cuentas contables.

Análisis: El canal no presenta saldos de pasivo no corriente en abril de 2026 ni en marzo de 2026.

Análisis: El pasivo total cierra en $14.636.490.838, con una disminución de -$383.139.896 (-2,5%) frente a marzo, explicada por la ejecución de recursos de administración delegada. Agregado: análisis ejecutivo, sin apertura de cuentas.

Análisis: Saldo estable en $37.770.993.985, sin variación en abril. Representa los aportes constitutivos del patrimonio institucional del canal.

Análisis: Saldo estable en $3.104.621.797, correspondiente a los excedentes de ejercicios anteriores no distribuidos. Sin movimiento en el período.

Análisis: El déficit acumulado del ejercicio se reduce $956.412.046 frente a marzo, al incorporar el resultado positivo del mes de abril ($956.412.046). La mejora obedece al reconocimiento de la subvención del Distrito y a la facturación de servicios y publicidad del período.

Análisis: El patrimonio aumenta $956.412.046 (+2,6%) por la reducción del déficit del ejercicio. Subtotal: no se despliegan cuentas contables.

Análisis: El total de pasivo más patrimonio asciende a $52.996.087.853, cifra idéntica al total del activo, confirmando el cuadre de la ecuación patrimonial Activo = Pasivo + Patrimonio para el cierre de abril de 2026.

Análisis: Los servicios de comunicaciones acumulan $1.438.612.345, con un crecimiento de $628.884.256 (+77,7%) frente a abril 2025. El rubro se concentra en la cuenta 433307 «Programación y producción de televisión» ($1.419.765.750), que recoge la realización audiovisual contratada por entidades públicas del ecosistema regional —Distrito, EPM, Área Metropolitana, Municipio de Envigado—; la difusión de televisión (433306) aporta $18.846.595. El salto refleja la consolidación de Telemedellín como casa productora preferente del sector público y la entrada de nuevos contratos de producción frente a 2025.

Análisis: Los otros servicios —esencialmente venta de publicidad y propaganda de la Agencia Telemedellín (cuenta 439007)— acumulan $1.448.244.042 netos de devoluciones, un aumento de $657.162.788 (+83,1%). El crecimiento está impulsado por el contrato con la Fundación Greater Medellín Convention & Visitors Bureau ($1.312.751.321), que por sí solo explica la casi totalidad del rubro, complementado por pauta de entidades públicas y anunciantes privados. El renglón se presenta neto de la cuenta 4395 «Devoluciones, rebajas y descuentos en venta de servicios».

Análisis: Las comisiones por administración de recursos de mandato y por venta de publicidad (cuenta 480813) suman $479.519.919, un incremento de $261.403.874 (+119,8%) —la variación porcentual más alta del bloque de ingresos—. El crecimiento proviene de la mayor base de convenios de administración delegada con el Distrito y el Área Metropolitana, sobre los cuales Telemedellín percibe un porcentaje de comisión. El detalle por tercero suma exactamente el valor del rubro del estado de resultados.

Análisis: Total ingresos por prestación de servicios: la suma de servicios de comunicaciones, otros servicios y comisiones asciende a $3.366.376.306, +55,2% frente a 2025. Estos son los ingresos propios o de gestión comercial del Canal —los que no dependen de la transferencia distrital— y crecen a un ritmo muy superior al de las transferencias, confirmando el fortalecimiento de la capacidad de autofinanciación.

Análisis: Las transferencias y subvenciones (cuenta 443005) acumulan $5.017.970.225, con un aumento de $1.453.954.466 (+40,8%). Corresponden en su totalidad a la subvención del Distrito Especial de Ciencia, Tecnología e Innovación de Medellín para la operación del Canal. Siguen siendo la principal fuente de financiación (60% del total de ingresos), aunque su peso relativo cede terreno frente al crecimiento de los ingresos propios, señal de una estructura de ingresos más diversificada que en 2025.

Análisis: Total transferencias: $5.017.970.225, correspondiente íntegramente a la subvención distrital para la operación. Es un ingreso recurrente y predecible que da estabilidad a la operación, pero cuya concentración en una sola fuente constituye el principal riesgo estructural de ingresos del Canal.

Análisis: Total ingresos: $8.384.346.530, +55,8% ($3.001.405.383) frente a abril 2025. El crecimiento es generalizado pero desigual: los ingresos propios (+55,2%) y las transferencias (+40,8%) aumentan en términos absolutos, mientras la composición se desplaza levemente hacia la gestión comercial. Es el mejor desempeño de ingresos acumulados a abril en la serie reciente, aunque insuficiente para cubrir el fuerte aumento de los costos de producción del período.

Análisis: Los costos generales de producción (cuenta 790502) son el rubro más significativo del estado de resultados después de la nómina temporal: acumulan $2.523.406.356, con un aumento de $1.328.064.690 (+111,1%) frente a abril 2025. El incremento se concentra en tres frentes: impresos, publicaciones y afiliaciones (79050221, $733.723.500, prácticamente nuevo frente a 2025 por la pauta cruzada con medios aliados), publicidad y propaganda de producción (79050220, $482.857.164) y comunicaciones y transporte (79050223, $324.994.217). El resto se distribuye en servicios públicos, vigilancia, seguros y arrendamientos asociados a la operación de los contratos. El crecimiento es proporcional al mayor número de producciones ejecutadas y a la estrategia de canje/pauta con casas editoriales (El Tiempo, El Colombiano, El Heraldo, El País).

Análisis: Sueldos y salarios del personal de producción (cuenta 790503): $633.088.355, +$27.298.611 (+4,5%) frente a 2025, en línea con el incremento legal de la nómina de planta vinculada directamente a la producción audiovisual. El renglón principal es sueldos del personal (51010101) seguido de bonificaciones y auxilio de transporte.

Análisis: Gastos médicos del personal de planta de producción (exámenes ocupacionales, cuenta 790504): $797.624, +$242.013 (+43,6%). Es un rubro de cuantía marginal asociado a los exámenes de ingreso y periódicos del personal directo de producción; la variación obedece a la rotación y a nuevas vinculaciones del período.

Análisis: Contribuciones efectivas del personal de producción (cuenta 790505): $187.436.616, +$14.486.817 (+8,4%) frente a 2025. Recoge los aportes patronales a salud, pensión, riesgos laborales y caja de compensación del personal directo de producción; el aumento es coherente con el incremento de la nómina base.

Análisis: Aportes sobre la nómina de producción (parafiscales SENA e ICBF, cuenta 790506): $35.575.000, +$2.304.100 (+6,9%). Variación proporcional al crecimiento de la base salarial del personal de planta de producción.

Análisis: Depreciación y amortización de producción (cuenta 790507): $628.854.896, +$19.580.780 (+3,2%) frente a 2025. Corresponde al desgaste sistemático de los equipos técnicos de televisión (cámaras, equipos de emisión, postproducción) y de los intangibles asociados a la operación. El leve aumento refleja las nuevas adquisiciones de equipo de televisión incorporadas durante el período.

Análisis: Impuestos asociados a la producción (cuenta 790508): $4.474.963, +$593.046 (+15,3%). Rubro de baja materialidad que recoge tasas e impuestos directamente imputables a la actividad productiva.

Análisis: Prestaciones sociales del personal de producción (cuenta 790509): $292.717.376, +$24.429.534 (+9,1%). Provisiones de cesantías, intereses, primas y vacaciones del personal directo de producción, consistentes con el crecimiento de la nómina del período.

Análisis: Los gastos de personal diversos de producción (cuenta 790510) constituyen el mayor componente del costo de ventas: $4.223.649.918, con un incremento de $1.012.573.973 (+31,5%) frente a abril 2025. Se componen casi en su totalidad de contratos de personal temporal (51080601, $3.000M aprox.) suministrado por la Empresa de Servicios Temporales Maxempleos ($2.176.118.126) y de la remuneración por servicios técnicos y honorarios de producción a personas naturales (presentadores, productores, periodistas, técnicos). El crecimiento es la consecuencia directa del mayor volumen de contratos de producción ejecutados en el período, que requieren equipos de trabajo ampliados bajo modalidad temporal y por prestación de servicios.

Análisis: Total costo de ventas: $8.530.001.104, +39,8% ($2.429.573.564) frente a 2025. El crecimiento es proporcional al número de contratos de producción ejecutados y al aumento de los ingresos del período, pero crece más rápido que los ingresos propios, lo que presiona el margen bruto. El 50% del costo es personal temporal y servicios técnicos (rubro 790510) y el 30% son costos generales de producción (790502); ambos son costos variables ligados directamente al nivel de actividad.

Análisis: Excedente (déficit) bruto: -$145.654.574, una mejora de $571.831.819 (+79,7%) frente al déficit bruto de -$717.486.393 de abril 2025. Aunque sigue siendo negativo, el resultado bruto se acerca al punto de equilibrio: los ingresos por prestación de servicios crecen más rápido (+55%) que el costo de producirlos (+40%), señal de mayor eficiencia operativa en la ejecución de los contratos. El déficit bruto remanente se explica porque la operación se financia en buena parte con la transferencia distrital, que se reconoce como ingreso pero no como precio de venta de los servicios.

Análisis: Sueldos y salarios del personal administrativo (cuenta 5101): $612.774.986, +$82.826.390 (+15,6%) frente a 2025. Recoge la nómina del personal de planta de las áreas administrativas y de apoyo (no producción). El aumento responde al ajuste salarial legal y a algunas vinculaciones del área administrativa.

Análisis: Contribuciones imputadas administrativas (cuenta 5102): $3.116.021, +$2.939.604. Recoge incapacidades y gastos médicos del personal administrativo asumidos directamente por el empleador; la variación obedece a eventos puntuales del período.

Análisis: Contribuciones efectivas administrativas (cuenta 5103): $157.857.589, +$15.712.952 (+11,1%). Aportes patronales a seguridad social del personal administrativo, en línea con el incremento de la nómina base.

Análisis: Aportes sobre la nómina administrativa (parafiscales, cuenta 5104): $31.911.500, +$3.238.700 (+11,3%). Variación proporcional al crecimiento de la base salarial administrativa.

Análisis: Prestaciones sociales administrativas (cuenta 5107): $219.355.142, +$23.840.662 (+12,2%). Provisiones de cesantías, primas, intereses y vacaciones del personal administrativo.

Análisis: Gastos de personal diversos administrativos (cuenta 5108): $1.072.286.329, una disminución de $131.356.707 (-10,9%) frente a 2025 —una de las pocas variaciones a la baja del estado de resultados—. La reducción refleja la migración de personal temporal y servicios técnicos desde el área administrativa hacia la producción (rubro 790510), donde ahora se concentra el esfuerzo de contratación ligado a los contratos ejecutados.

Análisis: Gastos generales de administración (cuenta 5111): $298.629.280, +$53.305.466 (+21,7%). Incluye vigilancia y seguridad, servicios públicos, seguros, mantenimientos, materiales, comunicaciones, gastos legales e intangibles de las áreas administrativas. El aumento acompaña la mayor actividad general del Canal.

Análisis: Impuestos, contribuciones y tasas administrativos (cuenta 5120): $216.788.404, +$21.789.105 (+11,2%). El componente principal es el impuesto predial unificado de las sedes; también recoge el impuesto nacional al consumo y otras tasas. La variación es coherente con la actualización de avalúos y tarifas.

Análisis: Total gastos de administración y operación: $2.612.719.251, con un aumento de apenas $72.296.172 (+2,8%) frente a 2025 —muy por debajo del crecimiento de los ingresos (+55,8%)—. Es la mejor señal de eficiencia del período: la estructura administrativa se mantiene prácticamente estable mientras la operación crece, gracias a la reducción de personal diverso administrativo (-10,9%) que compensa los aumentos de nómina, generales e impuestos. El control del gasto fijo administrativo es lo que permite que el crecimiento de ingresos se traduzca en mejora del resultado.

Análisis: Excedente (déficit) operacional: -$2.758.373.825, una mejora de $499.535.647 (+15,3%) frente a 2025. Es el resultado de la operación misional antes de ingresos y gastos no operacionales. El déficit operacional es estructural y esperado en un canal público cuya operación se subsidia parcialmente vía transferencia; la mejora frente a 2025 confirma que la combinación de mayores ingresos propios y gasto administrativo contenido va en la dirección correcta.

Análisis: Otros ingresos financieros y diversos: $308.382.015, +$152.712.364 (+98,1%) frente a 2025. Lo conforman las cuentas 4802 (financieros) y 4808 (ingresos diversos), excluyendo la cuenta 480813 de comisiones —que se presenta como línea independiente más arriba—. Sus componentes principales son los arrendamientos operativos de espacios e infraestructura del Canal ($163.045.822), los reintegros e ingresos diversos recuperados ($108.568.678), las indemnizaciones de compañías de seguros ($16.458.890) y los rendimientos financieros sobre depósitos y recursos administrados ($12.486.104). El crecimiento proviene principalmente de los reintegros del período (nuevos frente a 2025) y del mayor aprovechamiento comercial de la infraestructura física.

Análisis: Otros gastos: $66.026.957, +$33.192.975 (+101,1%) frente a 2025. Lo conforman las cuentas 53 (provisiones, depreciaciones y amortizaciones no operativas), 5802 (comisiones financieras), 5804 y 5890 (gastos diversos). El componente más relevante del aumento es la pérdida por baja en cuentas de activos no productivos dados de baja en el período ($34.928.523, nuevo frente a 2025), seguido de las comisiones bancarias sobre recursos entregados en administración ($13.896.903) y la amortización de software y licencias. El crecimiento es puntual y obedece principalmente al saneamiento de activos.

Análisis: Resultado del período (déficit): -$2.516.018.767, una mejora de $619.055.036 (+19,7%) frente al déficit de -$3.135.073.803 de abril 2025. El acumulado a abril mejora respecto a 2025 en cerca de $619 millones gracias al fuerte crecimiento de los ingresos propios (+55%), la mejora del margen bruto y la contención del gasto administrativo (+2,8%). El déficit remanente es coherente con el patrón de la operación de un canal público y se concentró en los meses de enero y marzo; abril cerró con excedente mensual de $956 millones, lo que confirma la tendencia de recuperación.